MARCHÉS FINANCIERS

Les marchés de capitaux constituent à travers leurs différents compartiments (monétaire, obligataire, actions et change) un univers en constante mutation avec des changements qui portent à la fois sur les produits traités, les modèles d'activité et les organisations. Mais par delà ces changements, la compréhension des fondamentaux de ces marchés est essentielle.

Organisation et fonctionnement des marchés financiers

• Cerner le rôle et le fonctionnement des différents marchés et de leurs acteurs
• Les acteurs économiques
• Les différentes fonctions et typologies des marchés financiers : marché organisé, de gré à gré, cash et future
• Les organismes de régulation
• Suivre le déroulement d’une transaction sur les marchés
• La négociation
• La compensation et le règlement / livraison
• Les opérations de post marché : middle et back-office

Le marché action

• Découvrir les actions et les opérations sur titres
• Définition
• Les différentes catégories d’actions
• Les introductions, les privatisations
• Les augmentations de capital et les offres publiques
• Analyser la négociation des actions
• L’organisation de la cote
• Les modes de négociation : comptant et Service de Règlement Differé (SRD)
• L’organisation des échanges : marché dirigé par les ordres ou par les prix
• Le cours d’ouverture (le fixing)
• La séance
• Maîtriser la négociation des actions
• L’ouverture d’un compte
• Mode de transmission et libellé des ordres
• L’avis d’opéré
• Les frais de négociation
• Identifier les indices boursiers
• L’indice Cotation Assistée en Continu (CAC) et les autres indices français
• Les indices européens et étrangers
• Exercice d’application : simulation d’exécution d’ordre de bourse

Le marché monétaire

• Comprendre le marché interbancaire
• Les intervenants
• Les différentes opérations
• La politique monétaire du Système Européen des Banques Centrales (SEBC) et le rôle de la Banque Centrale Européenne (BCE)
• Les outils de la politique monétaire
• Les indices de référence
• Découvrir le fonctionnement du marché des titres de créances négociables
• Les Bons du Trésor Négociables (BTN)
• Les adjudications
• Les Spécialistes en Valeur du Trésor (SVT)
• Les autres titres : les certificats de dépôt, les billets de trésorerie et les bons à moyen terme négociables

Le marché des changes

• Connaître l’organisation et le fonctionnement du marché
• Acteurs
• Type de cotation

Le marché obligataire

• Distinguer les différents types d'obligations
• Connaître le fonctionnement du marché obligataire
• Le marché primaire
• Le marché secondaire
• Calcul du coupon couru
• Les obligations à taux fixes
• Les obligations à taux révisable ou variable
• Les autres types d’obligations
• Les titres de quasi-fonds propres
• Exercice d’application : calcul du taux de rendement d’une obligation

La gestion collective

• Comprendre la gestion collective
• Définition
• Cadre et contraintes réglementaires

La fiscalité des valeurs mobilières

• Connaître la taxation des revenus des valeurs mobilières
• Comprendre la taxation des plus-values sur valeurs mobilières

Les marchés dérivés

• Comprendre le fonctionnement des marchés à terme ferme ou futures
• Les différents produits des marchés de gré à gré: Swaps, Forward Rate Agreeement (FRA)
• Le mode de fonctionnement des contrats futures : la cotation et les règles de compensation
• Les futures sur indice
• Les contrats de taux
• Connaître le fonctionnement des marchés optionnels
• Caractéristiques générales des options
• Les déterminants du prix d’une option
• Les différents contrats d’options : option de change, CAP, FLOOR, COLLAR, options sur action, options sur taux …
• Exercice d’application : mise en place d’une stratégie de couverture

Les marchés de matières premières

• Analyser les différentes caractéristiques des marchés de matières premières
• Les marchés agricoles, des métaux et de l’énergie