Méthode pédagogique :

• L'étude de deals permet aux participants de maîtriser l'ensemble d'une opération.
• Étape par étape, les différentes options  financières, juridiques et fiscales sont en effet décryptées.

Programme : 

Bien appréhender les spécificités du marché du capital investissement

• Besoins financiers des entreprises et ressources ad hoc
• Présentation du secteur
• Originalité et finalité de l'investissement
• Quelques chiffres : activité, performance, rentabilité
• Les différents stades d'intervention
• Capital risque
• Capital développement
• Retournement et restructurations
• Capital transmission
• LBO…
• Le profil des capital-investisseurs
• Structure des fonds
• Gestion
• Les caractéristiques des entreprises cibles

La mise en place d'une opération de capital investissement

• Processus d’investissement et vie d’une participation
• Les étapes préliminaires
• Due diligence
• Lettres d'intention

Atelier : analyse commentée d’une lettre d’intention

• Comment s’organise la prise de participation ?
• Choix de la structure
• Minoritaire / majoritaire
• Calcul du prix : selon quelles modalités ?
• Les instruments utilisés : OC, ORA, OBSA…
• L'effet de levier

Cas pratique : à partir d’un cas donné, mise en place de la prise de participation

• Structuration du financement
• Le Business Plan
• Quels mécanismes d'incitation des managers ?
• Montage juridique et fiscal

Cas pratique : analyse commentée des pratiques

• Le pacte d'actionnaires
• Clause d'information
• Convention de vote
• Clause de sortie

Cas pratique : clauses d'inaliénabilité, agrément, préemption, exclusion… Les écueils à éviter dans la rédaction

• Les garanties de passif

Le suivi et la sortie d’un investissement

• Reporting : jusqu'où aller ?
• Gestion et décisions stratégiques
• Responsabilité
• Quels risques ?
• Comment les éviter ?
• Sorties
• Modalités
• Quelles alternatives à l'introduction en bourse ?
• Opportunités

Animateur :

• Pierre BATTINI
• Consultant
• ABC PRIVATE EQUITY
• Ancien Président de l’AFIC
• Auteur de " Comment financer son entreprise par le Capital Investissement " (Éditions MAXIMA)