Méthode pédagogique :

À travers des exemples et des illustrations, le mécanisme du financement de projet fait l'objet d'une analyse détaillée.
Plusieurs études de cas sont proposées aux participants pour mettre en application les principes exposés.

Programme :

Maîtriser les principes généraux du financement de projet

• Comprendre les concepts
• Financements de projet / corporate, Société de projet, concessions, PPP…
• Situer le financement de projet aujourd'hui
• Infrastructures, énergie... : quels sont les secteurs d'activité recourant au financement de projet ?
• Quels en sont les acteurs ?
• Perspectives

Analyser et partager les risques

• Connaître les grandes catégories de risques
• Risque de volatilité des cash-flows et risques de marché, risques techniques et de construction, risques juridiques...
• Analyser les risques et les répartir entre les différents acteurs

Étude de cas : analyse de la matrice des risques d'un projet

Mettre en place le financement

• Déterminer les sources de financement
• Equity et dette junior : capital, dette subordonnée et mezzanine
• Dette senior : dette bancaire, obligataire, à court terme
• Rôle des agences de crédit et des organismes multilatéraux
• Structurer le financement
• Covenants financiers
• Modélisation financière : objectifs
• Articulation du financement avec la prise de risque des apporteurs de fonds
• Rôle et mise en place de la syndication
• Refinancer un projet
• Dans quels cas refinance-t-on un projet ?
• Comment se déroule-t-il ? Quelles sont les possibilités ?
• Comment déterminer le financement adapté à un projet donné ? En fonction de quels critères ?

Étudier l'architecture contractuelle

• Appréhender les aspects juridiques en financement de projet
• Accords initiaux et appel d'offres
• Calendrier
• Documentation projet : contrat de concession / PPP, contrat de construction et d'exploitation
• Documentation financière : contrat de prêt, soutien du sponsor, sûretés
• Faire le point sur les garanties des prêteurs
• Quelles sûretés pour quels projets ? Pour quelle phase du projet ?

Étude de cas : analyse commentée des principales clauses de la documentation projet et de la documentation financière

Animateur

• Olivier JEAN
• First Vice-President
• BNP PARIBAS