Méthode pédagogique :

• L’alternance d’apports théoriques et d’exemples permet aux participants de se familiariser avec les techniques de montages financiers.
• Des études de cas permettent de valider l’assimilation des mécanismes présentés.

Programme :
 
Financements structurés d’actifs

• Maîtriser les principes des financements structurés d’actifs
• Quels avantages par rapport à un financement classique ?
• Les actifs éligibles
• Typologie et comparaison des modes de financements d’actifs : lease, lease financier, lease fiscal, sale and lease-back…
• Comment choisir entre les différentes formes de financement ?
• Montage financier et juridique
• Acteurs et déroulement d’une opération
• Les montages types

Etude de cas : étude d’une opération de financement maritime

Financement de projet

• Comprendre le financement de projet
• Les objectifs, les acteurs, les types de projets
• Partage des risques et bancabilité
• Les grandes catégories de risques
• Quelle analyse ? Quel partage entre les intervenants ?
• Sources de financement et structuration financière
• Panorama des sources de financement : fonds propres et dettes
• Structuration de l’opération : quelle mise en place ? En fonction de quels critères ?
• Mesure de la viabilité financière du projet
• Montage juridique
• Accords initiaux, appel d’offres, documentation projet…Quelle est l’architecture contractuelle ?
• Quelles sûretés pour quels projets ?

Etude de cas : étude d’un projet autoroutier

Les opérations de titrisation

• Pourquoi recourir à la titrisation ?
• Comment arbitrer entre titrisation et autres méthodes de refinancement ?
• Quels risques inhérents
• Panorama des actifs titrisables et évolution du marché
• Les étapes clés d’une opération de titrisation
• Aspects juridiques et fiscaux
• Aspects comptables

Etude de cas : étude d’une opération de titrisation de créances commerciales

Les techniques du financement LBO

• Connaître les mécanismes d’une opération de LBO
• Capital investissement et LBO : notions clés
• Les différents types de LBO
• La société cible
• Comprendre les étapes clés du montage
• Due dilligence, pools d’investisseurs, structuration fiscale et points sensibles
• Mettre en place le financement
• Les sources de financement
• Le mécanisme de l’effet de levier
• Suivi et sortie d’un LBO
• Reporting
• Quelles sorties possibles ?

Etude de cas : étude d’une opération de LBO

Animateur :

• Stéphan ALAMOWITCH
• Avocat Associé
• MORGAN LEWIS & BOCKIUS