• A travers cette formation, les participants doivent pouvoir mieux appréhender les techniques de construction de portefeuille et de suivi des risques. Grâce à de nombreux cas pratiques et illustrations, ils peuvent améliorer leur processus de gestion, imaginer les outils de suivi de leur portefeuille et mettre en place les outils de reporting destinés à expliquer la performance des portefeuilles sous leur responsabilité.

Programme :

Maîtriser le cadre général de la gestion d’actifs

• Distinguer les formes de gestion pour compte de tiers
• Identifier la place et l’importance de la gestion directe ou déléguée
• Présentation de l’allocation d’actifs des différents acteurs
• La gestion sous mandat

Cas pratique : intérêt des principaux rapports annuels à étudier

• Étudier le comportement des différentes classes d’actifs
• Le marché monétaire
• Les obligations
• Les actions
• Les devises
• Les produits dérivés

Cas pratique : étude historique du comportement des actifs

Appréhender les fondements théoriques et pratiques de construction d’un portefeuille financier

• L’apport des pionniers de la finance et les théories récentes
  • Markowitz, Fama, Sharpe, Roll, Merton et Modigliani
• Identifier les outils d’aide à la décision
  • Approche historique
  • Optimisation sous contrainte Markowitz et derniers développements
  • Apports de l’optimisation stochastique
  • Étude de cas : étude simple d’une optimisation sous contrainte Markowitz

Construire un portefeuille diversifié : quel processus ?

• L’allocation stratégique et tactique
• Les comités de décision
  • Quels sont-ils ? Quels rôles ?
• La quantification des préférences
• La sélection des produits financiers
• Contrôle de la trajectoire de performance

Étude de cas : construction d’un portefeuille OPCVM actions, d’un mandat diversifié sans contrainte réglementaire, d’un mandat d’assurance ou de mutuelle, d’un mandat de gestion patrimoniale

Mesurer la performance et les risques associés

• Identifier les principaux indicateurs de performance et de risque
• Diagnostic d’un profil de risque
• Attribution ou contribution de performance
  • Quelles contributions de l’allocation tactique d’actifs ? De la sélection de titres ? Des choix sectoriels ou géographiques ?

Cas pratique : analyse de tracking error et de VaR

Cas pratique de synthèse : à partir des objectifs et contraintes d’un investisseur, détermination de son allocation d’actifs

Animateur :

• Jean-Christophe COTTA
  • Directeur Général
  • ALLOCATION & SÉLECTION
  • Conseil en Investissements Financiers
  • Adhérent n°D005930 de la CNCIF