Maîtriser les outils nécessaires à l'évaluation d'un actif immobilier.
Déterminer la valeur intrinsèque d'un immeuble grâce à la méthode des discounted cash flows.
Identifier les normes comptables applicables.
Méthode pédagogique : L'alternance d'apports théoriques et d'exercices d'application permet aux participants d'acquérir les bons réflexes en cas d'évaluation d'un actif immobilier.
Programme de la formation Évaluer les actifs immobiliers :
Analyser les méthodes traditionnelles d'évaluation
- Maîtriser la méthode par comparaison directe au marché
- Sélectionner les biens comparables : la procédure à suivre.
- Les critères à prendre en compte
- Recenser les limites de cette méthode
- Définir les principes de la méthode par le revenu
- La méthodologie à suivre.
- Calcul des revenus générés par l'immeuble, détermination du taux de capitalisation...
- Cerner les mécanismes de la méthode par le coût de reconstitution
- Champ d'application
- Définition des trois méthodes de calcul
- Évaluer l'actif par la méthode du bilan promoteur
- Champ d'application et fonctionnement
- Sa pertinence pour les immeubles d'exploitation
- Identifier les actifs concernés
- Exercice d'application : évaluation d'un actif immobilier par les méthodes traditionnelles
Maîtriser les méthodes d'évaluation pour des immeubles de placement
- Utiliser la méthode par capitalisation
- Connaître les méthodes par capitalisation
- Définir le loyer, la valeur locative et le revenu net
- Choisir entre taux de capitalisation, de rendement et de placement
- Le taux de capitalisation à appliquer
- Maîtriser la méthode des discounted cash flows
- Les présupposés de la méthode DCF
- Modéliser les flux de trésorerie attendus et la valeur terminale
- Estimer le flux normatif
- Le taux d'actualisation à retenir. Appliquer ou pas des taux différents selon les immeubles
- Exercice d'application : évaluer un immeuble commercial et déterminer les facteurs qui font varier la valeur de l'immeuble
Appliquer les nouvelles normes comptables
- Appliquer la norme IAS 16
- Champ d'application et objectif
- L'amortissement par composant : définition et impacts pour les entreprises
- Maîtriser les spécificités de la norme IAS 40
- Nouveau traitement comptable pour les immeubles de placement
- Le modèle de la juste valeur
- Définir les principes de la norme IAS 36
- Les règles applicables à la dépréciation d'actifs
- Quelles conséquences
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