Mesurer la performance financière de l'entreprise.
Maîtriser les techniques financières essentielles dans la prise de décision.
Dialoguer efficacement avec les partenaires financiers.
Méthode pédagogique : Des séquences pédagogiques permettent de valider l'acquisition des connaissances et d'ouvrir le débat. Des exercices d'application facilitent la compréhension des différentes techniques abordées.
Programme de la formation Finance pour cadres dirigeants :
Établir un diagnostic financier
- Décrypter les documents nécessaires à l'analyse
- Bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et annexe
- Analyser la structure financière par le bilan
- Comprendre et interpréter les notions de fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie
- En déduire les ratios de structure et de rotation significatifs
- Mesurer la performance par le compte de résultat
- Point mort, EBIT, ratios de résultat et de rentabilité… : identifier les indicateurs clés. Connaître leur signification
- Déceler la dynamique du tableau des flux de trésorerie
- Différencier et analyser les flux d'activité, d'investissement et de financement
- Flux économiques (FCFF), flux actionnariaux (FCFE) et flux de service de la dette (FCFD)
- Créer de la valeur pour l'entreprise
- Recenser les indicateurs de la création de valeur économique (EVA)
- Effet de levier, rentabilité des capitaux investis (ROCE) et coût du capital (WACC)
- Exercice d'application : analyse de la situation financière d'une entreprise à partir des documents financiers (création de valeur économique et solvabilité)
Chiffrer, analyser et financer un investissement
- Évaluer les flux financiers liés à un projetTrésorerie, investissement et capitaux investis
- Les estimer. Déterminer les impacts sur la situation financière de l'entreprise
- Interpréter les critères de choix économique d'un investissement
- Valeur actuelle nette (VAN), taux de rentabilité interne (TRI) et délai de recouvrement (payback) : savoir les calculer
- Prendre la bonne décision à partir de ces informations
- Choisir un financement adapté
- Analyse des différents types de financements possibles pour un investissement
- Identifier les critères décisifs dans le choix du financement le plus adapté
- Optimisation du BFR : les leviers sur lesquels agir
- Exercice d'application : choix d'un investissement, calcul de sa rentabilité, arbitrage entre les différents financements et évaluation de ses impacts sur l'activité de l'entreprise
Définir les stratégies financières de l'entreprise
- Valoriser une entreprise
- Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'une entreprise
- DCF, multiples, approche patrimoniale...
- Choisir la méthode la plus adaptée en fonction du secteur d'activité, du métier, de la situation financière
- Exercice d'application : évaluation d'une entreprise par la méthode la plus adaptée
- Optimiser la valeur d'entreprise
- Maîtriser les trois principes de la finance d'entreprise : choix d'investissement, structure financière, politique de distribution
- Apprécier le lien entre création de valeur économique (EVA) et flux économique (FCFF)
- Agir sur les déterminants de la chaîne de valeur : flux existants, taux de croissance, durée de la croissance, coût du capital
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