• Pour aider les participants à s’approprier les techniques de gestion de portefeuille, une approche résolument pratique est retenue. De nombreux exemples et illustrations sont proposés afin de se familiariser avec les techniques évoquées tout au long de la formation.

Programme :
 
Comprendre la théorie du choix de portefeuille

• La gestion de portefeuille moyenne-variance de type Markowitz
  • Les concepts de portefeuilles et de frontières efficientes
  • Le cas simplifié de deux actifs
  • La diversification du risque d’un portefeuille
• Le cas général de N actifs risqués
  • La frontière efficiente avec ou sans actif sans risque
  • La diversification d’un portefeuille et le risque d’un titre individuel inclus dans un portefeuille
  • Le choix d’un investisseur particulier
  • Le principe de maximisation de l’utilité
  • Le concept de contrainte de sécurité
• Mettre en œuvre la gestion de portefeuille moyenne-variance
  • Simplification des choix de portefeuille
  • Modèles multifactoriels
  • Quels risques d’estimation et de modèle ?
  • Quelles sont les méthodes de robustification du vecteur d’espérance de rentabilité et de la matrice de VCV ?

Appréhender les modèles d’évaluation des prix des actifs financiers

• Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF)
  • Principes et limites du MEDAF
  • Conséquence en gestion de portefeuille : efficience du portefeuille de marché
  • Modèle de marché, relation entre rentabilité et bêta
• Le modèle d'évaluation par arbitrage (MEA)
  • Hypothèses et démonstration simplifiée
  • Utilisations pratiques

Atelier : sur la base d’un cas concret, étude critique et commentée des modèles d’évaluation

Identifier les stratégies de gestion de portefeuille et les mesures de performance

• Principes d’allocation d’actifs
  • Quelles sont les étapes du processus d’allocation et d’attribution de performance ?
• Se familiariser avec les techniques de gestion de portefeuille actives et passives
  • Efficience des marchés et fondements de la gestion de portefeuille active / passive
  • Les principes de la gestion indicielle
  • Les techniques d’assurance de portefeuille statique et dynamique
  • Gestion structurée : quelles techniques ?
  • Modèles d’allocation tactique d’actifs et de sélection de valeurs / fonds : ratio d’information, tracking error et modèles de prévisions
• OPCVM et mesures de performance
  • Caractéristiques du marché des OPCVM
  • Quelle classification du risque selon l’AMF ? Quels sont les ratios réglementaires ?
  • Mesures de performances relatives et absolues et mesures professionnelles

Cas pratique : mise en œuvre des techniques de mesure de la performance

Animateur :

• Bertrand MAILLET
  • Manager Director & Head of Research
  • VARIANCES
  • Maître de conférences
  • UNIVERSITÉ PARIS I PANTHÉON-SORBONNE