Méthode pédagogique :

• L’animateur accompagne la présentation des différentes phases d’analyse par de nombreux exemples concrets.
• Pour un bénéfice pédagogique accru, l’animateur alterne apports théoriques, cas pratiques et études de cas sur PC.

Programme :

Rappel : point de situation et valeur d’entreprise

Identifier les stratégies capitalistiques existantes

• Créer de la valeur pour l’actionnaire
• Trouver l’équilibre optimal fonds propres / dettes
• Comprendre le mécanisme de l’effet de levier et l’arbitrage entre dettes et fonds propres

Cas pratique : choix d’un niveau d’endettement

• Définir les principes de l’effet de dilution et de relution

Financer le développement par le capital

• Connaître les alternatives existantes et leurs fonctionnements
• Introduction en Bourse
• Capital investissement
• Partenariats
• Managers et salariés
• Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
• Définitions et fonctionnement
• Quelle utilité ?
• Choisir un type d’opération : en fonction de quels critères ?

Structurer l’entreprise en fonction de la stratégie adoptée

• Restructurer l’entreprise : quelles possibilités ?
• Fusion, scission, filialisation, apport partiel d’actif
• Maîtriser l’ensemble des dimensions du projet
• Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques
• Quelles sont les étapes clés ?

Optimiser la reprise d’une entreprise

• Identifier les acteurs et les opérations de haut de bilan : capital risque, capital développement, LBO, fusions…

Comprendre les opérations de fusion-acquisition

• Quelles sont les stratégies de F&A ?
• Déterminer les principales étapes d’une opération
• Les outils : analyse, évaluation et planification financières
• Ingénierie de la prise de contrôle

Etude de cas : étude d’une opération de fusion-acquisition

• Faire le point sur les opérations de LBO et LMBO
• Les mécanismes et étapes clés
• Quelles possibilités de sortie : IPO ? Cession ? LBO secondaire ? Managers et salariés (LMBO) ?

Etude de cas : déroulement d’un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées

Animateur :

• Gérard CHAPALAIN
• Consultant Associé
• FAS CONSEIL