L'approche financière du client privé

Identifier les différents classes d'actifs et en maîtriser les risques. Maîtriser les outils et les styles de gestion. Optimiser l'allocation d'actifs dans les enveloppes appropriées selon les besoins du client. Replacer la gestion de portefeuille dans la stratégie patrimoniale globale du client

Méthode pédagogique :
L'animateur alterne exposés théoriques et exercices d'application. Les différentes techniques de gestion sont analysées et orientées dans une approche patrimoniale.

Programme de la formation L'approche financière du client privé :
Test de connaissances : faire le point sur les marchés, les produits et les techniques de gestion

Définir la gestion de portefeuille dans l'approche globale du client

• Cadre réglementaire et évolution récente
• Rôle respectif du CIF, du CGPI, de la Société de Gestion de Portefeuille
• Les instances de supervision et de contrôle

Maîtriser les notions de mathématique financière appliquées aux classes d'actifs

• Marché des taux d'intérêt
• Taux courts : instruments monétaires au comptant et à terme
• Marché obligataire
• Paramètres-clés d'une obligation : prix d'émission, taux d'intérêt, date de versement des coupons, date échéance, prix de remboursement, notation de l'émetteur
• Point sur les techniques d'évaluation (actualisation des flux, cotation…) et notion de duration
• Marché des actions
• Recenser les paramètres clés d'une action
• Évaluer les actions par différentes techniques : multiple du résultat (PER), actif net (book value), actualisation des flux de trésorerie futurs et/ou des dividendes…
• Valeur et cours de Bourse
• Exercice d'application : questions / réponses sur les principaux marchés et produits financiers
• Marché des changes

Identifier les autres classes d'actifs et choisir les supports d'investissement

• Obligations convertibles, gestion alternative, produits structurés, commodities, private equity...
• Choisir entre titres vifs (actions, obligations…), OPCVM, trackers, warrants, options, certificats, CFD : principe et stratégies
• Typologie, modalités d'utilisation, classification
• Exercice d'application : élaboration d'un tableau classifiant les OPCVM par profil

Identifier les principaux facteurs de risque pour mieux les maîtriser

• Actions
• Risques internes à la société, risques externes et de marché, économique, politique…
• Obligations
• Risque de défaut et notation, risque de change, risque de taux, risque de liquidité
• Autres classes d'actifs et OPCVM
• Test de connaissances : les risques

Maîtriser les principales techniques de gestion de portefeuille

• Intégrer les techniques de la gestion active... passive ou… opportuniste
• Différencier la gestion géographique, sectorielle, thématique, value et growth
• Stock picking, approche top-down ou bottom-up
• Suivre la tracking error, le bêta et le ratio d'information
• Choisir entre une gestion indicielle, core/ satellite, garantie ou opportuniste…
• Exercice d'application : analyser et commenter les informations d'une fiche d'un OPCVM

Découvrir les techniques et mesurer la performance

• Appréhender la théorie du choix des portefeuilles
• Comprendre le principe de diversification
• Connaître le modèle d'évaluation MEDAF
• Comprendre le principe (la notion de bêta d'un actif)
• Évaluer la performance en fonction du risque pris
• Volatilité du portefeuille comparée à celle du marché, pertinence du profil de gestion…
• Exercice d'application : sur la base d'un cas concret, étude critique du modèle d'évaluation

Optimiser l'allocation d'actifs dans une approche patrimoniale

• Définir le bon profil de portefeuille en fonction des objectifs du client et son horizon de placement
• Sélectionner les différentes enveloppes d'investissement : Compte titres, PEA, Assurance vie (fonds euro et unités de compte), PERP, PEE, PERCO…
• Exercice d'application : détermination du profil de risque des clients et élaboration de modèles de portefeuille en fonction de leurs besoins et attentes