Maîtriser les outils nécessaires à l'analyse et au suivi de l'équilibre financier de l'entreprise.
Acquérir une vision stratégique des opérations financières.
Dialoguer efficacement avec la direction générale et la direction financière.
Méthode pédagogique : Des études de cas et exercices d'application confèrent à cette formation une dimension opérationnelle. L'alternance d'exposés et de mises en situation permet à chaque participant de s'approprier les concepts et de bien les interpréter. Un exercice d'application à la fin de chaque module permet aux participants de bien assimiler les méthodes transmises.
Programme de la formation Maîtriser les fondamentaux en Corporate Finance :
MODULE 1 - Évaluer une entreprise
Intégrer les objectifs de l'évaluation
- Valoriser une société : les objectifs
- Arbitrer entre les méthodes existantes
- Choisir une méthode adaptée au secteur d'activité, au métier, à la situation de l'entreprise
- Distinguer la valeur de l'entreprise et son prix
Acquérir les différentes méthodes d'évaluation
- Évaluer l'entreprise par la méthode DCF
- Déterminer les cash flows normatifs et le taux d'actualisation
- Retenir des hypothèses pertinentes
- Exercice d'application : analyse critique de la méthode, examen des avantages et des inconvénients afin d'identifier les pièges à éviter
Maîtriser la méthode des multiples
- Constituer un échantillon d'entreprises comparables
- Connaître les multiples utilisables
- Exercice d'application : analyse critique de la méthode, examen des avantages et des inconvénients afin d'identifier les pièges à éviter
- Identifier les autres méthodes d'évaluation
- Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes et détermination d'une fourchette de prix
MODULE 2 - Analyser un projet d'investissement
Identifier et apprécier les caractéristiques d'un projet
- Connaître les typologies d'investissements
- Maîtriser la traduction financière d'un investissement
- Chiffrer le coût initial d'un projet et déterminer les flux futurs
- Choisir le taux d'actualisation
Chiffrer un projet et calculer sa rentabilité
- Identifier et interpréter les indicateurs de choix : VAN, TRI, DR et ROI
- Exercice d'application : calcul de la rentabilité financière d'un projet
- Quantifier le coût du capital
- Calculer le CMPC
- La manière dont il peut être impacté
- Prendre en compte le risque associé au projet
- La distinction risque économique / financier
- La notion de point mort
Choisir un mode de financement adapté
- Maîtriser la notion d'équilibre financier
- Financer un investissement en interne
- Capitaux propres et quasi fonds propres
- Utiliser au mieux les sources de financement externe
- Exercice d'application : élaboration du plan de financement d'un projet d'investissement
MODULE 3 - Ingénierie financière de haut de bilan
Identifier les stratégies capitalistiques
- Créer de la valeur pour l'actionnaire
- Trouver l'équilibre fonds propres / dette optimale
- Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement
Financer le développement par le capital
- Recenser les alternatives existantes et leur fonctionnement
- Introduction en bourse
- Capital investissement
- Partenariats
- Managers et salariés
- Maîtriser les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
- Définitions et fonctionnement
- Leur utilité
- Choisir un type d'opération : les critères de choix
Structurer l'entreprise en fonction de la stratégie adoptée
- Restructurer l'entreprise : les différentes possibilités
- Fusion, scission, filialisation, apport partiel d'actif
- Maîtriser l'ensemble des dimensions du projet
- Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques
- Les étapes clés à respecter
Optimiser la reprise d'une entreprise
- Identifier les acteurs et les opérations de haut de bilan : capital risque, capital développement, LBO, fusions…
- Piloter les opérations de fusion-acquisition
- Identifier les différentes stratégies de F&A
- Déterminer les principales étapes d'une opération
- Les outils : analyse, évaluation et planification financières
- Ingénierie de la prise de contrôle
- Étude de cas : étude d'une opération de fusion-acquisition
- Faire le point sur les opérations de LBO et LMBO
- Les mécanismes et étapes clés
- Les possibilités de sortie : IPO, cession, LBO secondaire, managers et salariés (LMBO)
- Étude de cas : déroulement d'un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées
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