Programme :

Fonctions simples et complexes d'Excel

• Fonctions, librairies, outils, macros
• Recherche de données dans un tableau
  • Vlookup, index, match
• Outils d'analyse statistique
  • Stddev, average, kurtosis
  • Loi normale, standard, covariance
  • Tri de données et solveur

Construction sous Excel d'une courbe de taux

• Construction sous Excel de la formule d'actualisation
  • Propriétés des taux EURIBOR et EONIA
  • Concepts d'actualisation et de discount factors
  • Construire une courbe zéro coupon à partir des FRA
• Écriture d'une macro simple pour effectuer les calculs
  • Transformation des taux FRA aux taux zéro coupon
  • Transformation des taux zéro coupon en discount factors

Exercice d'application : création d'une courbe de taux d'intérêt Euro, calcul des discount factors pour différentes maturités et calcul des taux forwards

Modélisation du calcul d'un swap de taux d'intérêt

• Définition d'un swap de taux d'intérêt
• Construction d'un échéancier avec un calendrier TARGET
  • Générer sous Excel l'échéancier de la jambe fixe
  • Générer sous Excel l'échéancier de la jambe variable
  • Valorisation des flux fixes et variables du swap

Exercice d'application : valorisation d'un swap standard de taux Euro, calcul des sensibilités du swap

Implémentation de la formule de Black et Sholes

• Utilisation de la loi standard cumulée
• Fonctions logarithmiques et exponentielles
• Calcul de la prime de l'option
• Calcul des grecques : delta, gamma, véga
• Application au calcul d'une swaption

Exercice d'application : calcul du prix d'un cap, calcul des sensibilités de l'option et calcul de la valeur d'un straddle ou d'un strangle

Animateurs :

• Sophie ALVAREZ & Michel RAMAMONJY
  • Interest Rates Quantitative Research
  • CALYON