Maîtriser les différents effets de levier.
Analyser les montages financiers, juridiques et fiscaux.
Sécuriser le plan de financement.
Méthode pédagogique : L'alternance d'apports théoriques et d'exemples est la méthode pédagogique retenue pour familiariser les participants au montage d'un LBO. Des études de cas permettent de valider la bonne assimilation des mécanismes ainsi présentés.
Programme de la formation Opérations de LBO :
Définir les mécanismes du LBO
- Maîtriser les notions clés du capital investissement et les LBO
- Le secteur
- La recherche de l'effet de levier
- Les différents types de LBO
- La finalité de l'investissement
- La performance et la rentabilité
- Étude de cas : analyse commentée d'un schéma type avec leviers fiscal, juridique et financier
- Identifier le profil de la société cible visée
- Les critères indispensables à remplir
- Les diagnostics stratégiques et comparatifs
- Étude de cas : dégager des normes d'investissement et de financement
Analyser les étapes clés du montage
- Réaliser les due diligences
- Les différences avec une acquisition classique
- Pools d'investisseurs
- Éviter les pièges de la structuration fiscale
- Intégration fiscale
- Amendement Charasse
- Sécuriser l'opération : les points sensibles
- Pacte d'actionnaires
- Incitation des managers
- Contrat avec le vendeur
- Garanties de passif
Mettre en place le financement
- Cerner les différents rangs
- Capital
- Obligations, mezzanine et dette subordonnée
- Dette senior
- Tranches (A, B, C…)
- Rechercher de la dette
- Taux d'intérêt fixe, variable
- Couverture des risques de taux, de change
- Syndication et prise ferme
- Impact sur les ratios financiers
- Définir les covenants
Assurer le suivi et la sortie d'un LBO
- Élaborer un reporting adapté
- Zoom sur un cas de LBO en difficulté
- Identifier les différentes sorties possibles
- Industrielles
- Sur le marché
- LBO secondaire
Partenaire formation 
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