Méthode pédagogique :

• A travers l’alternance d'apports théoriques, d'illustrations et d'exercices applicatifs, les participants se familiarisent avec l'utilisation des calculs financiers.
• Les exercices sont choisis pour leur impact pédagogique : réalisation d'un tableau d'amortissement, calcul du taux de rentabilité d'un placement…
• Les participants sont invités à se munir d'une calculatrice financière.

Programme : 

Les concepts

• Les taux d’intérêt et leur mode de calcul
• Les intérêts simples (intérêts précomptés et post-comptés, taux effectif)
• Les intérêts composés (taux équivalent, proportionnel, Taux Effectif Global…)

Cas pratique

• Les taux de référence du marché
• Les taux directeurs de la Banque Centrale
• Les taux à court terme (EONIA, TMM, TAM EURIBOR…)
• Les taux à long terme (THO, TMO, TEC 10, THE, TME…)

Cas pratique

• Les principes de capitalisation et d’actualisation
• Capitalisation à intérêts composés
• Valeur actuelle
• Valeur actuelle nette
• Taux actuariel

Cas pratique

Les applications

• Les emprunts
• Profils de remboursement, tableau d’amortissement, capital restant dû, remboursement anticipé, coût d’un emprunt…

Cas pratique : calcul d’un tableau d’amortissement

• Les obligations
• Paramètres clés, taux de rendement actuariel, coupon couru…

Cas pratique : calcul de coupon couru et de taux de rendement actuariel

• Les actions
• Paramètres clés, principes d’évaluation d’une action…

Cas pratique : étude des cours de bourse

• Les techniques d’optimisation des choix d’investissement
• Les critères de choix d’investissement : Valeur Actuelle Nette (VAN), Taux de Rentabilité Interne (TRI), Délai de Récupération (DR)
• La comparaison de différents projets d’investissement (pertinence des critères, projets de durées différentes, indice de profitabilité…)

Cas pratique : calcul de la VAN, du TRI et du DR d’un projet

Animateur :

• David ALLOUCHE
• Enseignant en finance à l’ESSEC