Maîtriser les aspects techniques, actuariels et la communication de l'Embedded Value.
Intégrer la dernière actualité IFRS.
Cerner les enjeux et les différentes utilisations de l'Embedded Value.
Méthode pédagogique : Tout au long de la formation, des études de cas et un partage d'expériences illustrent les exposés théoriques et techniques et permettent aux participants d'analyser en détail un calcul de valeur de portefeuille.
Programme de la formation Utiliser l'Embedded Value dans le cadre des normes IFRS :
Maîtriser les aspects techniques : définition et difficultés d'application
- Origine du concept, définition des composantes de l'Embedded Value
- L'actif net réévalué, la valeur de portefeuille
- Le coût de portage de la marge de solvabilité
- Identifier les options structurantes
- Taux d'actualisation
- Taux de rendement financier
- Segmentation
- Nature du modèle…
Vers une harmonisation européenne des principes de l'Embedded Value
- Présentation de l'initiative du CFO Forum
- Cerner les points clés de l'IFRS 4
- Périmètre de mesure de l'Embedded Value : connaître le traitement applicable aux contrats d'assurance dommages ou d'assurance collective
- Mesurer le coût des diverses options et garanties
- Prendre en compte les affaires nouvelles et les reversements
- Déterminer des hypothèses techniques, de frais généraux, réglementaires et fiscales, financières
- Identifier les règles minimales à observer en matière de communication
- Étude de cas : analyse de l'Embedded Value d'une société (hypothèses, sensibilité, évolution)
Recenser les formes d'utilisation de l'Embedded Value
- Une méthode privilégiée de valorisation d'une compagnie d'assurances
- Un outil de contrôle financier
Mesurer les enjeux liés à la communication
- Règles minimales à respecter
- Hypothèses
- Sensibilité aux hypothèses…
- Présentation théorique des composantes de l'évolution de l'Embedded Value
L'Embedded Value : une première étape vers la juste valeur
- Définir la juste valeur d'un contrat
- Embedded Value et juste valeur : identifier les différences essentielles
- La valeur de rachat ou valeur plancher du contrat
- Identifier les composantes du résultat à retenir dès la souscription
- Modalités de prise en compte des options et méthode de valorisation
- Type de modèle : stochastique/déterministe
L'intégration et l'articulation nécessaires de l'Embedded Value avec les autres outils de projection
- Exercice d'application : détermination d'une architecture cible
Partenaire formation 
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