• Des études de cas et un partage d’expériences illustrent les exposés théoriques et techniques tout au long de la formation et permettent aux participants d'analyser en détail un calcul de valeur de portefeuille.

Programme : 

S’approprier les aspects techniques : définition et difficultés d'application

• Origine du concept, définition des composantes de l'Embedded Value
• L'actif net réévalué, la valeur de portefeuille
• Le coût de portage de la marge de solvabilité
• Identifier les options structurantes
  • Taux d'actualisation
  • Taux de rendement financier
  • Segmentation
  • Nature du modèle…

Vers une harmonisation européenne des principes de l'Embedded Value

• Présentation de l'initiative du CFO Forum
• Appréhender les points clés de l’IFRS 4
  • Périmètre de mesure de l'Embedded Value : quel traitement pour les contrats d'assurance dommages ou d'assurance collective ?
  • Comment mesurer le coût des diverses options et garanties ?
  • Prendre en compte les affaires nouvelles et les reversements
  • Déterminer des hypothèses techniques, de frais généraux, réglementaires et fiscales, financières
  • Quelles règles minimales observer en matière de communication ?

Étude de cas : analyse de l’Embedded Value d’une société  (hypothèses, sensibilité, évolution)

Quelles utilisations pour l'Embedded Value ?

• Une méthode privilégiée de valorisation d'une compagnie d'assurances ?
• Un outil de contrôle financier ?

Mesurer les enjeux liés à la communication

• Règles minimales à respecter
  • Hypothèses
  • Sensibilité aux hypothèses…
• Présentation théorique des composantes de l'évolution de l'Embedded Value
  • L'Embedded Value : une première étape vers la juste valeur
• Définir la juste valeur d'un contrat
• Embedded Value et juste valeur : quelles différences essentielles ?
  • La valeur de rachat, valeur plancher du contrat ?
  • Quelles composantes du résultat peuvent être retenues dès la souscription ?
  • Modalités de prise en compte des options et méthode de valorisation
  • Type de modèle : stochastique / déterministe

L'intégration et l'articulation nécessaires de l'Embedded Value avec les autres outils de projection

Partage d’expériences pour déterminer une architecture cible

Animateurs :

• Alexandre GUCHET
  • Directeur de Mission
  • MAZARS ACTUARIAT
• Gonzague SENLIS
  • Directeur de Mission
  • MAZARS & GUÉRARD